49億美元！韓國最大航運公司最終收購方案出爐 :

韓國最大海運公司HMM（原現代商船）的最終收購者已經出爐。

 

12月18日，HMM債權人韓國產業銀行（KDB）和韓國海洋振興公社(KOBC)表示，已將Harim集團與韓國私募股權投資基金JKL Partners聯盟選定為收購HMM的優先協商對象。

 

此次的出售對象為韓國產業銀行、韓國海洋振興公社持有的57.9%的HMM股份（398790156股）。據悉，收購價約6.4兆韓元（約49.2億美元）。

 

11月23日，韓國產業銀行、韓國海洋振興公社和出售牽頭機構三星證券稱，在當天舉行的HMM 出售主競標中，Dongwon集團Harim集團進行了最後競標。

 

據悉，Harim集團以約6.4兆韓元的收購價，以微弱優勢領先Dongwon集團的收購價，在定量評估中獲得了更高的分數。

 

此外，Harim集團與JKL Partners聯盟在資金籌措計畫、海運業經驗等質性評估中也得到了較好的評價。據悉，Harim集團與JKL Partners聯盟透過出售有價證券、發行永久債券、出售船舶等方式籌集了收購資金。

 

韓國產業銀行和韓國海洋振興公社計劃，選定收購HMM的優先協商對象後，將透過針對詳細合約條件的談判，簽訂股票買賣合約(SPA)，並於明年上半年完成此次交易。

 

據悉，出售方原本預計在12月初就會選定優先協商對象，但Harim集團方面就收購條件提出了各種要求事項，因此優先協商對象的發佈時間被推遲。特別是Harim集團、JKL Partners聯盟要求出售方延後3年永久債券的股票轉換，引發了特惠爭議。

 

Dongwon集團12月8日向出售方發送公文稱，Harim集團、JKL Partners聯盟的要求違反了投標標準，如果不能保證公正性，將採取包括法律應對在內的所有可能的措施。

 

對此，Harim集團方面在發布優先協商對象之前，撤回了所有引起爭議的要求事項。

 

如果Harim集團順利完成收購HMM的事項，總資產將增加到42.8兆韓元（約329億美元），在韓國企業中的排名將從目前的第27位大幅提升至第13位。

 

Harim集團是韓國最大的農產品企業之一，2015年，該公司與JKL Partners攜手收購了韓國最大干散貨航運公司汎洋海運（Pan Ocean）。如果將貨櫃海運公司HMM也攬入懷中，將躍升為綜合性物流企業。

 

Harim在2015年買下韓國國最大的乾散貨公司汎洋海運(Pan Ocean)。私募股權公司JKL Partners也是競標小組的一部分。Harim去年11月開始參與競HMM，現在準備與賣家進行進一步的盡職調查和談判。

 

據了解，Harim在2015年收購汎洋海運的熟練管理績效是賣方主要的評選考量之一，其策略方法也被考慮在內，包括計劃透過資產證券化和永續債券發行獲得約3.25萬億韓元的自籌資金。

 

韓國業界認為，Harim集團之所以參加HMM的競購，是因為其認為可以和目前經營的事業產生綜效。汎洋海運的重心在幹散貨運輸，而HMM則更關注貨櫃航運，兩者運費週期不同，因此行情波動帶來的風險也將減少。

 

據悉，為了籌集收購HMM的資金，作為Harim集團子公司，汎洋海運今年10月決定以1628億韓元（約1.2億美元）的價格出售其持有的大韓航空集團最大股東韓進KAL公司全部股份（3903973股，4.96%）。

 

來源 : 國際船舶網