霍爾木茲海峽博弈，油船市場又走到關鍵拐點

川普25日在社群媒體上發文稱，“與伊朗的談判進展順利！”

 

當地時間25日，伊朗外交部發言人巴加埃表示，伊朗和美國已就大部分問題達成共識，但「這並不意味著即將簽署協議」。

 

他也表示，美國在政策制定和決策層面存在著制度性的反复，伊方已經注意到其立場反覆變化。

 

巴加埃指出，這種狀況會對任何談判進程造成乾擾。伊方將在外交領域保持清醒與謹慎，在吸收以往經驗的基礎上，努力維護伊朗國家利益。

 

簡言之，圍繞著霍爾木茲海峽的博弈還在持續，依然牽動著全球的神經。

 

油輪市場未來一週至關重要

 

隨著美國和伊朗似乎達成共識，霍爾木茲海峽重新開放的問題正擺在船東面臨，需要考慮他們的選擇。

 

船舶經紀GIBSON表示，無論未來幾天發生什麼，油輪市場都需要幾個月的時間才能恢復到某種正常狀態。

 

GIBSON表示，波斯灣地區有157艘超過25,000載重噸的油輪，其中123艘滿載，「將試圖迅速駛離」。

 

同時，150艘超過25,000載重量的空放船舶正迅速擺位至阿曼灣，準備在短時間內搶運出口貨物。 GIBSON預計，在風險和危害降低之前，運費將很高且波動較大。

 

港口可能會出現擁塞。裝載時間將不得不重新制定，出口基礎設施和港口運作仍不確定。但供應鏈中的各方都渴望盡快讓貨物再次運輸。

 

然而，GIBSON指出，從長遠來看，還有進一步的挑戰。油輪的擺位可能需要數月時間才能恢復正常。

 

目前，更多的油輪部署在西方，主要是因為美灣的原油和成品油出口量創下歷史新高。

 

空放船舶不太可能立即做出反應，而位於西方的油輪距離波斯灣航行需要幾週的時間。 GIBSON指出，船東不太可能直接空放。

 

整體而言，GIBSON的分析持謹慎樂觀態度。但波期灣的部分人士持不同觀點。

 

阿布達比國家石油公司（ADNOC）執行長Sultan Al Jaber表示，“即使這場衝突明天結束，也需要至少四個月的時間才能恢復到衝突前流量的80%，在2027年第一季度甚至第二季度之前，全部流量都不會恢復。”

 

分析家表示，這是業界最悲觀的觀點之一。然而，這突顯了國際能源總署所稱「全球正遭遇史上最嚴重能源危機」的嚴重性。

 

凱雷集團預警全球原油庫存瀕臨紅線

 

當地時間5月25日，凱雷集團能源首席戰略官傑夫·柯里發布預警，受伊朗地緣衝突衝擊全球能源貿易影響，全球原油庫存已逼近臨界水平，亞洲市場庫存已跌至運行底線，歐洲、美國將緊隨其後出現供應緊缺，全球性能源供應壓力持續加劇。

 

他指出，市場整體原油庫存數據存在誤導性，全球大量儲備原油需用於維持管道、倉儲系統安全運轉，可投放市場的流通庫存大幅縮減。目前亞洲成品油市場壓力凸顯，新加坡市場供需結構切換，柴油價格反超航空燃油，供給緊張態勢持續發酵。依照市場傳導節奏，歐洲或將在一個月內迎來供給壓力，夏季出行旺季將進一步加劇缺口。美國戰略石油儲備外銷歐洲帶來的短期緩解效應難以持續，預計7月將出現明顯原油供應短缺。

 

先前國際能源總署已警示，夏季用油高峰期全球或陷入嚴重供給緊缺，七、八月份大概率進入供需緊張紅線區間。

 

簡言之，霍爾木茲海峽「阻塞」動搖了全球能源市場。總之，從全球經濟的角度來看，霍爾木茲海峽「無論如何」都必須保持開放，但最終評判標準將不是外交聲明，而是油輪、LNG船和商船能否持續通行、海上保險成本降低、檢查和限制減少，並恢復貿易商和航運公司的信心，直到石油價格和庫存穩定。

 

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